Активы оценены дешевле аналогичных сделок на российском рынке, что аналитики объясняют "не лучшим" состоянием предприятий. В то же время сделка позволит Eurasia Drilling снизить зависимость от ЛУКОЙЛа, на который сейчас приходится около 65% заказов компании, пишет «Коммерсантъ».
Eurasia Drilling приобретет у "Славнефти" четыре буровых предприятия — "Мегион Геологию", "Мегионское управление буровых работ", "Обь Геологию" и "Баякитскую нефтегазоразведочную экспедицию". Предприятия работают в Восточной и Западной Сибири.
Eurasia Drilling контролирует около четверти российского рынка нефтесервиса — 24% по состоянию на 2010 год. Однако компания продолжает скупать сервисные активы. В конце прошлого года Eurasia Drilling заключила соглашение о намерениях с одной из крупнейших мировых нефтесервисных компаний Schlumberger, по которому стороны должны обменяться активами в сфере бурения и сервисных слуг в России и СНГ. Сумма сделки должна была составить $280 млн. Договор с Schlumberger также предусматривал, что на пять лет компания станет основным поставщиком услуг на 200 буровых установок, эксплуатируемых Eurasia Drilling. Об интересе к сервисным активам "Славнефти" Eurasia Drilling заявляла неоднократно. В августе она приобрела принадлежащее нефтекомпании "Мегионское тампонажное управление" за $8,8 млн. Летом "Славнефть" продала еще ряд нефтесервисных предприятий, выручив около 2,2 млрд руб. Покупателей нефтекомпания не раскрыла.
Ольга Даниленко из "ВТБ Капитала" отмечает, что цена сделки на 35% ниже покупки Weatherford сервисных активов ТНК-ВР в кризисном 2009 году, а с тех пор рынок бурения вырос на 17%. Однако, по словам эксперта, цена может объясняться тем, что активы "Славнефти" "не в лучшем состоянии". Из 84 буровых установок активны только 50, а значит, Eurasia Drilling потребуется проводить реструктуризацию активов. Аналитик уточняет, что компания уже сталкивалась с необходимостью реструктуризации при покупке активов ЛУКОЙЛа и "отлично с этим справилась".
Александр Назаров из ИФК "Метрополь" считает, что сделка поможет разнообразить клиентскую базу Eurasia Drilling: благодаря соглашению со "Славнефтью" и Schlumberger доля ЛУКОЙЛа в выручке компании снизится с нынешних 57% до примерно 40%. Инвесторы, впрочем, на сделку почти не отреагировали — котировки Eurasia Drilling выросли всего на 0,6%. Аналитик объясняет динамику бумаг тем, что новые сделки ожидались давно и Eurasia Drilling уже и так является "одной из самых востребованных российских компаний на бирже".
По оценкам руководителя отдела инвестанализа ГК «Алор» Дмитрия Лютягина, Eurasia Drilling покупает активы с небольшим дисконтом, пишет РБК daily. Исходя из показателей выручки МУБР (за 2009 год — 116 млн долл.) и Байкитской нефтегазоразведочной экспедиции (54 млн долл. за тот же период), обе компании могут стоить 160—170 млн долл. Два других актива не сильно уступают, исходя из данных о количестве буровых . «Дисконт может быть обусловлен непубличностью приобретаемых компаний», — поясняет г-н Лютягин. По его словам, он может составлять около 30%.
«Это стратегически важный актив для Eurasia Drilling, потому что он позволяет компании диверсифицировать свой портфель и получить гарантированные контракты», — поясняет аналитик ИБ «Открытие» Вадим Митрошин. Сейчас основным заказчиком Eurasia Drilling является ЛУКОЙЛ. «У «Славнефти» хороший баланс между старыми и новыми запасами, есть потенциал как для бурения на старых месторождениях, так и для разведки и доразведки запасов на новых», — добавляет г-н Митрошин.
EDC не будет занимать на покупку активов «Славнефти» — у нее достаточно своих средств, пишет газета «Ведомости».
Это не единственная покупка EDC за последнее время: вчера же она объявила, что закрыла сделку по покупке у Transocean морской буровой платформы Trident XX за $260 млн. На завершающей стадии находится сделка EDC по обмену активами со Schlumberger. EDC получит оборудование стоимостью примерно $280 млн, за что отдаст свое сервисное подразделение по обслуживанию 80 буровых установок (сами они останутся у EDC) и доплатит американской компании.
|
